ファンダメンタルズ分析の特徴
「おすすめのテクニカル分析は何？」
「おすすめな組み合わせ方を教えて」
「初心者でも簡単な、テクニカル分析を使った手法を知りたい」
とはいえ、分析のやり方は多種多様なので、FX初心者はどこから手をつけたらいいかわかりにくいですよね。
実践で使えるコツを掴める記事になっています ので、最後までお付き合いくださいね。
FXでテクニカル分析をする意味とは？
テクニカル分析とは、過去の値動きから将来の値動きを予想する分析方法です。
勝てる見込みをもってエントリーするために、 ファンダメンタルズ分析の特徴 テクニカル分析で１％でも勝つ確率を上げておくことが大切 です。
2種類あるFXのテクニカル分析
トレンド系：相場の流れ、方向を分析
オシレーター系：相場の買われ過ぎ、売られ過ぎ（過熱感）を分析
トレンド系
- トレンド方向がわかる
- 値動きの勢いがわかる
- 売買の判断に使える
相場の方向性を目で見て判断するのにトレンド系は効果的です。
オシレーター系
- 相場の反転ポイントがわかる
- 値動きの強さがわかる
- 売買の判断に使える
相場が反転するタイミングを予測しやすいのが、オシレーター系の特徴です。
FXのトレンド系テクニカル分析2選
移動平均線
ボリンジャーバンド
移動平均線
- 一定期間のローソク足の終値を平均化した指標
- 相場の方向感がわかる
- ゴールデンクロス・デッドクロスを活用したエントリーが効果的
また、売買シグナル（ゴールデンクロス・デッドクロス）としても活用できます。
ゴールデンクロス はボクシングのアッパーのように短期線が長期線を下から上に突き抜けるポイントです。
対してのデッドクロスは落ちるように短期線が長期線を下抜くポイントです。
ボリンジャーバンド
- 移動平均線を中心に上下に標準偏差を表示した指標
- 値幅（ボラティリティ）、トレンドの有無、相場の異常性がわかる
- スクイーズからエクスパンションに切り替わるタイミングでのエントリーが効果的
相場分析からエントリーまで、幅広くトレードに使えるテクニカル指標です。
FXのオシレーター系テクニカル分析3選
MACD
RSI
ストキャスティクス
２本の線で相場の転換を先取りできるので、多くのトレーダーに活用されています。
ラインの位置で相場の過熱感がカンタンに把握できるため、初心者にも人気のあるテクニカル指標の一つです。
ストキャスティクス
2本の線がクロスするタイミングが売買シグナルになるため、RSIよりもトレードの判断がしやすい指標といえます。
それ以外の代表的なテクニカル分析
なかでも一目均衡表（いちもくきんこうひょう）は、人気があるテクニカル指標のひとつです。
一目均衡表（いちもくきんこうひょう）
他の分析方法との大きな違いは、「時間」を重視している点です。
基準線：過去26日間の高値と安値の平均値
転換線：9日間の高値と安値の平均値
遅行スパン：当日の終値を26日さかのぼった値
先行スパン1：基準線と転換線の中間地を26日先に表示したもの
先行スパン2：52日間の高値と安値を26日先に表示したもの
雲：先行スパンの間に発生し、抵抗の大きさを表している
【株初心者向け】ファンダメンタルズとテクニカル分析の違いとメリット、デメリット（各指標の目安あり）
株・投資の勉強
株式投資では投資判断のための銘柄分析手法として「ファンダメンタルズ分析」と「テクニカル分析」という大き２つの異なるアプローチがあります。
どちらか一方が優れているということではなく、それぞれアプローチ方法が異なり、確認できる内容が違います。
ここでは、投資初心者向けに銘柄分析の基本となる「ファンダメンタルズ分析」と「テクニカル分析」の概要とそれぞれのメリットとデメリットを解説していきます。
各指標のおおよその目安となる数値についても記載しています。
ファンダメンタルズ分析とは
ファンダメンタルズ分析とは「 企業の業績や財務状況を分析して企業価値を判断し、株の売買判断をする方法 」です。
株価は企業の業績に中長期的には連動する（企業業績が上がれば株価も上がる）と考え、主に財務諸表を分析し現在の株価が妥当な金額なのか判断します。割安と判断すれば買いに動きます。
特に長期投資においては銘柄分析のコアとなる部分です。
業績：会社が儲かっているか、成長しているかを確認
売上
PSR: 株価売上倍率（Price Sales Ratio )の略。
【 PSR ＝ 株価 ÷ １株あたりの売上 】
営業利益
EPS: 1株あたり利益（Earnings Per Share)の略。
【 EPS = 利益 ÷ 発行株数 】
PER：株価収益率（Price Earnings Ratio）の略
【 PER = 株価 ÷ EPS（一株あたりの利益) 】
差別化ポイント
その企業の強み、他社が簡単にまねできないポイントがなにかを探ります。
特に長期投資をする際は重要な点で、投資の神様ウォーレン・バフェットも差別化ポイント＝経済的な堀の重要性を何度も説いています。
財務、キャッシュフロー：経営が安定しているか
自己資本比率
純資産のうちの自己資本の比率を確認します。
通常自己資本率が40％以上なら安全と考えます。
自己資本利益率
ROE：自己資本利益率（Return on Equityの略）
【 ROE ＝ 利益 ÷ 純資産 】
通常ROEが１０％以上であれば効率的な経営がなされているとされます。
株価純資産倍率
PBR： 株価純資産倍率 (Price Book-Value Ratioの略）
【 PBR ＝ 株価 ÷ １株あたりの純資産 】
PBRがいくらであれば割高かは判一概には言えませんが、１以下であれば割安と考えます。
PBRとは？ 【初心者向け解説】PBRの考え方と平均値PBRとは Price to Book Ratio の略語です。日本語で「 株価純資産倍率 」です。Price＝株価とBook＝純資産のRatio＝比率との意味です。純.
流動比率
流動資産を流動負債で割って算出
流動資産とは１年以内に現金化できる資産。流動負債は１年以内に返さないといけない借金です。流動比率をみることで1年以内に返済する必要がある借金を返す余裕が有るか確認できます。
150%以上が理想。
100%をきってくると基本的にはお金が回りません。
有利子負債依存度
資金調達を借金に頼りすぎていないかを確認する。
50％以上なら危険です。
営業キャッシュフロー
本業の利益でお金がちゃんと回っているか確認します。
決算とコンセンサス予想
ファンダメンタルズ分析では株価は業績に連動すると考えますが、業績が伸びる中で市場の予想を上回っていくことが重要です。
決算でコンセンサス予想を上回ることができるか、個別株への投資の際は毎四半期の決算に注意が必要です。
ファンダメンタルズ分析のメリット
ファンダメンタルズ分析のデメリット
テクニカル分析とは
テクニカル分析とは 「 これまでの値動き、チャートを研究することでトレンド（これから値上がり基調か値下がり基調か）やパターンを把握し今後の株価を予測する」 ものです。
株式相場は同じようなパターンを繰り返したり、特定のパターンが出たあとは特定の動きをすることがあります。こういった値動きをチャートを追いながら見極めます。
テクニカル分析に関しては、当たる確率の高い行動の回数を重ねることが重要になります。
移動平均線
移動平均線とは、一定期間の株価の終値の平均株価を線でつないだものです。
上昇トレンドの際は移動平均線まで株価が落ちてきた際が買いサインと捉えます。
ここでは投資初心者向けに移動平均線について解説をします。株式投資において、「 何を 」買うかも大事ですが、「 いつ 」売買するかも同じくらい重要です。移動平均線を理解することで、売買タイミングのヒントを見つけることができま.
ゴールデンクロス / デッドクロス
短期と長期の移動平均線を引いた時に、短期の移動平均線が長期の移動平均線を下から上に突き抜ける（クロスする）ことをゴールデンクロスといいます。買いシグナルです。
逆に短期の移動平均線が長期の移動平均線を上から下へ交差した場合は、デッドクロスと呼び、相場が下降トレンドに入ったことを示します。
カップ・ウィズ・ハンドル
ここでは株式投資に使えるカップ ウィズ ハンドルというチャートパターンについて解説します。カップウィズハンドルとはカップ ウィズ ハンドルとは、株価のチャートパターンの一種です。カップウィズハンドルのチャートが.
株の中には一定の値幅で上昇、下落を繰り返す銘柄があります。
箱の中で株価が動いているようなのでボックスと呼ばれています。
この特性を利用し、下値で買って上値で売るを繰り返すことで利益を上げることができます。
テクニカル分析のメリット
- 投資家心理の予測に役立つ
- 株価の動きを視覚的に理解できる
- 経済や銘柄に関する深い知識がなくても取引ができる
- 分析力を向上させて精密に分析することで、予測精度が高まる
テクニカル分析のデメリット
- 指標が多くてどれを使えばいいか迷う
- 短期トレードになることが多く、値動きに振り回される（値動き以外によりどころがない）
- サインを見極めるのは簡単でない
- 売買回数が多いので手数料に注意が必要
- そもそも触ってはいけない銘柄も
ファンダメンタルズ分析
・中長期投資向け
・企業の業績、財務を確認し現在の株価の妥当性を判断
・企業分析の精度が上がれば、儲けやすい
・ただし株価が業績が必ずしも連動するとは限らない
テクニカル分析
・短期投資向け
・チャートでトレンドや値動きのパターンを研究して将来の株価を予測
・チャート分析の精度が上がれば、儲けやすい
・ただし売買頻度が高く値動きに一喜一憂すると精神的に辛い
テクニカル分析とファンダメンタル分析、株式市場ではどちらが重要か
テクニカル分析とは、過去に発生した株価や出来高等の取引実績から将来の価格を予想・分析する手法です。
ファンダメンタル分析の様に企業の業績や世界情勢はもちろん、日本や海外における政治や金融政策の変化などは一切考慮に入れず、株価や出来高で計算された数値で淡々と投資判断を行って行くのがテクニカル分析の大まかな特徴です。
価格の勢いや、売られ過ぎ・買われ過ぎという判断では、テクニカル分析はとても役に立ちます。
個人投資家はテクニカル分析が好き
- ①取引価格の上昇トレンドと下落トレンドへの転換を見出す方法
- ②取引価格に対する売られ過ぎや買われ過ぎを見出す方法
株は『美人投票』、テクニカル分析で充分
株価は業績が良いからと言って必ず上がるとは限りません。
株価は業績が良い銘柄が上がるのではなく、買う人が多いと上昇します。
難しいことは考えずに美人と思う投資家が多くいる株に投資することも、株式投資においては有効な手法といえるでしょう。
短期～中期投資はテクニカル分析が向いている
株式の価値という考え方ではファンダメンタル分析
ファンダメンタルが個人投資家に不人気なのは難しいから
ファンダメンタル分析で利益は重要な分析ポイントです。
しかし、最終利益がどのくらいか発表されていても、発表された利益は貸倒引当金などでお化粧をされていることも多く、きちんとしたファンダメンタル分析はプロもかなり経験が必要となります。
何よりも株価は人気投票ですので、どんなに業績が良くても買い注文が集まらなければ株価は上がりません。
中期～長期投資はファンダメンタルズ分析が向いている
テクニカル分析、ファンダメンタル分析両方勉強しよう
- ○テクニカル分析は比較的簡単、結果も出やすい
- ○テクニカル分析は短期～中期投資にお勧め
- ○ファンダメンタル分析は専門知識が多く理解するまで期間と勉強が必要
- ○ファンダメンタル分析は中期～長期投資にお勧め
- ○どちらも重要なので苦手意識を持たずに勉強しよう
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小次郎レポート
皆さん、こんにちは、小次郎講師です。
【１、一回のトレードで取るリスク】
★［小次郎講師］★
いわゆる需給というやつだね。
そして、それを分析するのがファンダメンタルズということになるね。
☆［ムサシ］☆
売り手と買い手の力関係ですか？それは買いが多ければ価格は上昇する。
売りが多ければ価格は下がるということですね？
★［小次郎講師］★
ほとんどのケースにおいて同じ。
しかし、ときたま食い違うことがある。
ファンダメンタルズを見るととてもいいのに、価格が下がっていくということがある。
そういうときにムサシ君ならどうする？例えばすごく景気のいい会社の株がどんどん下がりだした、なんて時。
★［小次郎講師］★
と思って買うよな。
でも価格がさらに下がるということがある。どうする？
★［小次郎講師］★
実はこのパターンが相場で大失敗をする典型的なパターン。
ときに相場はファンダメンタルズが最高にいいときに、どんどん下がっていく。
ファンダメンタルズが最悪に悪いときに、どんどん上がっていく。
ファンダメンタルズオンリーの人は、そのとき、市場が間違っているとよく言う。
市場には間違いはない。付いている価格が常に正解。
★［小次郎講師］★
こういうことがあるということを理解していない人は、投資においていつかやられてしまう。
だから、価格は何によって動くかと言うと、「売り手と買い手の力関係」というのが唯一の正解。
で、その売り手と買い手の力関係を分析するのがチャート分析と理解をするとチャート分析の位置づけがよくわかる。
★［小次郎講師］★
価格がファンダメンタルズを無視して動くことの原因としては、
①我々の知らない材料が実は他にあったなどということがあるし、
②国際的なシンジケートが仕掛けたということもある。
しかし、そんなことに関係なく、価格は信じられないほど逆行することがあるのだということを理解しよう。
★［小次郎講師］★
それがファンダメンタルズを重視しすぎてはいけない理由だ。
しかし、ファンダメンタルズを軽視するのも正しくはない。売り手と買い手の力関係が何により動くかと言えば、それは以下のとおり。
小次郎レポート
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| 金融商品取引業者 | 関東財務局長(金商)第1614号 |
|---|---|
| 商品先物取引業者 | 農林水産省指令28食産第3988号 |
| 経済産業省20161108商第10号 |
加入協会：日本証券業協会 一般社団法人金融先物取引業協会 日本商品先物取引協会
※「くりっく３６５」「取引所為替証拠金取引 くりっく３６５」「取引所ＦＸ くりっく３６５」は、株式会社東京金融取引所の登録商標であり、同取引所が上場している取引所為替証拠金取引の愛称です。
国内株式のリスクと費用について
国内株式の委託手数料は「超割コース」「いちにち定額コース」の2コースから選択することができます。
〔超割コース（現物取引）〕
1回のお取引金額で手数料が決まります。
取引金額 取引手数料
5万円まで 55円（税込）
10万円まで 99円（税込）
20万円まで 115円（税込）
50万円まで 275円（税込）
100万円まで535円（税込）
150万円まで640円（税込）
3,000万円まで1,013円（税込）
3,000万円超 1,070円（税込）
〔超割コース（信用取引）〕
1回のお取引金額で手数料が決まります。
取引金額 取引手数料
10万円まで 99円（税込）
20万円まで 148円（税込）
50万円まで 198円（税込）
50万円超 385円（税込）
超割コース大口優遇の判定条件を達成すると、以下の優遇手数料が適用されます。大口優遇は一度条件を達成すると、3ヶ月間適用になります。詳しくは当社ウェブページをご参照ください。
〔超割コース 大口優遇（現物取引）〕
1回のお取引金額で手数料が決まります。
取引金額 取引手数料 ファンダメンタルズ分析の特徴
10万円まで 0円 ファンダメンタルズ分析の特徴
20万円まで110円（税込）
50万円まで 261円（税込）
100万円まで 468円（税込）
150万円まで559円（税込）
3,000万円まで 886円（税込）
3,000万円超936円（税込）
〔超割コース 大口優遇（信用取引）〕
約定金額にかかわらず取引手数料は0円です。
〔いちにち定額コース〕
1日の取引金額合計（現物取引と信用取引合計）で手数料が決まります。
1日の取引金額合計 取引手数料
100万円まで0円
200万円まで 2,200円（税込）
300万円まで 3,300円（税込）
以降、100万円増えるごとに1,ファンダメンタルズ分析の特徴 100円（税込）追加。
※1日の取引金額合計は、前営業日の夜間取引と当日の日中取引を合算して計算いたします。
※一般信用取引における返済期日が当日の「いちにち信用取引」、および当社が別途指定する銘柄の手数料は0円です。これらのお取引は、いちにち定額コースの取引金額合計に含まれません。
- カスタマーサービスセンターのオペレーターの取次ぎによる電話注文は、上記いずれのコースかに関わらず、1回のお取引ごとにオペレーター取次ぎによる手数料（最大で4,950円（税込））を頂戴いたします。詳しくは取引説明書等をご確認ください。
- 信用取引には、上記の売買手数料の他にも各種費用がかかります。詳しくは取引説明書等をご確認ください。
- 信用取引をおこなうには、委託保証金の差し入れが必要です。最低委託保証金は30万円、委託保証金率は30％、委託保証金最低維持率（追証ライン）が20％です。委託保証金の保証金率が20％未満となった場合、不足額を所定の時限までに当社に差し入れていただき、委託保証金へ振替えていただくか、建玉を決済していただく必要があります。
レバレッジ型ＥＴＦ等の一部の銘柄の場合や市場区分、市場の状況等により、30％を上回る委託保証金が必要な場合がありますので、ご注意ください。
【貸株サービス・信用貸株にかかるリスクおよび費用】
リスクについて 貸株サービスの利用に当社とお客様が締結する契約は「消費貸借契約」となります。株券等を貸付いただくにあたり、楽天証券よりお客様へ担保の提供はなされません（無担保取引）。
（信用貸株のみ） 株券等の貸出設定について 信用貸株において、お客様が代用有価証券として当社に差入れている株券等（但し、当社が信用貸株の対象としていない銘柄は除く）のうち、一部の銘柄に限定して貸出すことができますが、各銘柄につき一部の数量のみに限定することはできませんので、ご注意ください。
当社の信用リスク 当社がお客様に引渡すべき株券等の引渡しが、履行期日又は両者が合意した日に行われない場合があります。この場合、「株券等貸借取引に関する基本契約書」・「信用取引規定兼株券貸借取引取扱規定第2章」に基づき遅延損害金をお客様にお支払いいたしますが、履行期日又は両者が合意した日に返還を受けていた場合に株主として得られる権利（株主優待、議決権等）は、お客様は取得できません。 投資者保護基金の対象とはなりません 貸付いただいた株券等は、証券会社が自社の資産とお客様の資産を区別して管理する分別保管および投資者保護基金による保護の対象とはなりません。 手数料等諸費用について お客様は、株券等を貸付いただくにあたり、取引手数料等の費用をお支払いいただく必要はありません。 配当金等、株主の権利・義務について 貸借期間中、株券等は楽天証券名義又は第三者名義等になっており、この期間中において、お客様は株主としての権利義務をすべて喪失します。そのため一定期間株式を所有することで得られる株主提案権等について、貸借期間中はその株式を所有していないこととなりますので、ご注意ください。（但し、信用貸株では貸借期間中の全部又は一部においてお客様名義のままの場合もあり、この場合、お客様は株主としての権利義務の一部又は全部が保持されます。）株式分割等コーポレートアクションが発生した場合、自動的にお客様の口座に対象銘柄を返却することで、株主の権利を獲得します。権利獲得後の貸出設定は、お客様のお取引状況によってお手続きが異なりますのでご注意ください。貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金については、発行会社より配当の支払いがあった後所定の期日に、所得税相当額を差し引いた配当金相当額が楽天証券からお客様へ支払われます。 株主優待、配当金の情報について 株主優待の情報は、東洋経済新報社から提供されるデータを基にしており、原則として毎月1回の更新となります。更新日から次回更新日までの内容変更、売買単位の変更、分割による株数の変動には対応しておりません。また、貸株サービス・信用貸株内における配当金の情報は、TMI（Tokyo Market Information；東京証券取引所）より提供されるデータを基にしており、原則として毎営業日の更新となります。株主優待・配当金は各企業の判断で廃止・変更になる場合がありますので、必ず当該企業のホームページ等で内容をご確認ください。 大量保有報告（短期大量譲渡に伴う変更報告書）の提出について 楽天証券、または楽天証券と共同保有者（金融商品取引法第27条の23第５項）の関係にある楽天証券グループ会社等が、貸株対象銘柄について変更報告書（同法第27条の25第２項）を提出する場合において、当社がお客様からお借りした同銘柄の株券等を同変更報告書提出義務発生日の直近60日間に、お客様に返還させていただいているときは、お客様の氏名、取引株数、契約の種類（株券消費貸借契約である旨）等、同銘柄についての楽天証券の譲渡の相手方、および対価に関する事項を同変更報告書に記載させていただく場合がございますので、予めご了承ください。 税制について 株券貸借取引で支払われる貸借料及び貸借期間中に権利確定日が到来した場合の配当金相当額は、お客様が個人の場合、一般に雑所得又は事業所得として、総合課税の対象となります。なお、配当金相当額は、配当所得そのものではないため、配当控除は受けられません。また、お客様が法人の場合、一般に法人税に係る所得の計算上、益金の額に算入されます。税制は、お客様によりお取り扱いが異なる場合がありますので、詳しくは、税務署又は税理士等の専門家にご確認ください。
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