投資リスク

2022 2/17

2022-02-13

運用リスク管理担当部門が運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、および投資制限等遵守状況・売買執行状況の事後チェックを行います。運用リスク管理担当部門は、そのモニタリング結果を運用担当部門に連絡するとともに社内で定期的に開催される会議で報告します。運用担当部門はその連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行う等の投資リスクを適正に管理する体制をとっています。

投資リスク

運用リスク管理担当部門が運用状況をモニタリングし、リスク、パフォーマンスの分析・評価、および投資制限等遵守状況・売買執行状況の事後チェックを行います。運用リスク管理担当部門は、そのモニタリング結果を運用担当部門に連絡するとともに社内で定期的に開催される会議で報告します。運用担当部門はその連絡・報告を受けて、必要に応じてポートフォリオの改善を行う等の投資リスクを適正に管理する体制をとっています。

投資信託はリスクを含む商品です。運用実績は市場環境等により変動し、運用成果（損益）はすべて投資家の皆様のものとなります。元本および利回りが保証された商品ではありません。
投資信託は値動きのある有価証券等に投資します（また、外国証券に投資するファンドには為替変動リスクもあります。）ので基準価額は変動し、投資元本を割り込むことがあります。
投資信託は保険契約や金融機関の預金と異なり、保険契約者保護機構、預金保険の対象となりません。証券会社以外の金融機関で購入された投資信託は、投資者保護基金の支払い対象にはなりません。
ご購入の際には必ず投資信託説明書（交付目論見書）をお受け取りになり、内容をご確認の上ご自身でご判断ください。

当資料は、信頼できると考えられる情報に基づいて作成しておりますが、情報の正確性、完全性を保証するものではありません。
当資料のグラフ・数値等はあくまでも過去の実績であり、将来の投資収益を示唆あるいは保証するものではありません。また税金・手数料等を考慮しておりませんので、実質的な投資成果を示すものではありません。
当資料のいかなる内容も、将来の市場環境の変動等を保証するものではありません。
表示桁未満の数値がある場合、四捨五入で処理しています。

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商号：ニッセイアセットマネジメント株式会社
金融商品取引業者関東財務局長(金商)第369号
加入協会：一般社団法人投資信託協会
一般社団法人日本投資顧問業協会

債券投資のリスクは？

信用リスクとは、購入した債券の発行体が破綻するリスク、または財政難に陥った際に決められた利息や償還が受けられなくなるリスクのことをいいます。発行体の財務状況が悪化してしまった場合には利息の支払いが滞ってしまう場合もありますし、さらに破綻した場合は元本が返ってこないことも考えられます。
そのようにならないためにも、購入前には発行体の信用度をチェックすることが必要です。新発債券（新たに発行される債券）は「目論見書」を、既発債券（既に発行されて市場で流通している債券）は財務諸表などの書類を購入時に確認するようにしましょう。また、発行体の信用度は民間の調査会社が発表している「格付け」を参考に判断することもできます。

❷ 価格変動リスク

価格変動リスクとは、債券を途中で売却する場合に、売却価格が購入価格より下がっているリスクのことをいいます。
償還日前に売却する場合、その時に売却できる価格で取引をすることになりますので、条件によって損失が出ることがあります。債券の価格は債券の需要と供給の関係や、市場金利、信用力の変化などによって変わりますので、購入価格を上回ることもあれば、下回ることもあるので注意が必要です。投資リスク
なお、債券を償還日まで保有する場合には、額面金額で償還されますので価格変動リスクは発生しません。

❸ 為替変動リスク

為替変動リスクとは、利息受け取りや償還時に為替レートの変動によって損が発生するリスクのことをいいます。
債券には円建てのものだけでなく、円以外の通貨で発行されたり償還される外貨建て債券があります。外貨建て債券では円安の時は円での受け取り金額は増え、利益を得ることができますが、円高の時は円での受け取り金額は減り、損が発生することになります。そのため外貨建ての購入をされる際は、高い利率ばかり比較するのではなく、為替も注意して確認するようにしましょう。
なお、円建ての債券の場合は為替変動リスクは発生しません。

格付けとは

格付けとは、債券ごとに元本や利息の支払いの確実性や信用度を、民間の専門的な格付け会社が評価したもので、信用リスクを減らすために活用するものです。
有名な格付け会社としては、ムーディーズ、S&P、R&I などがあり、独自の調査をもとにそれぞれの格付けを評価し発表しています。信用度の高いものからAAA（トリプルA）～D に分けられ、また＋（プラス）やー（マイナス）の表示を付加することもあります。信用度が高いほど安全性が高いとされています。信用度の高い債券は資金が集まりやすいので利率は低くなり、信用力の低い債券は資金が集まりにくいため高い利率が設定されます。
BBB 以上の格付けは信用度が比較的良い｢投資適格格付け｣、BB 以下は信用度が低い｢投機的格付け｣といいます。格付けはあくまで信用度の相対的な評価で民間の格付け会社の意見ですので、同じ債券でも格付け会社によって評価が異なることがあります。また、｢投資適格格付け｣でも発行体が破綻する可能性がないことを保証するものではありません。債券投資を行う場合は、利率とリスクのバランスをよく考えて自分に合った投資先を選ぶことが重要です。

投資リスク

分散投資とは？

分散投資の4種類の考え方

種類1｜資産の分散

種類2｜銘柄の分散

種類3｜地域の分散

種類4｜時間の分散

分散投資をする際に気をつけるべき注意点

定期的にポートフォリオを見直す

リスクが減ればリターンも少なくなる

著者プロフィール

著者澤田真里奈

投資信託は預金商品ではなく、預金保険の対象ではありません。また、投資元本および収益分配金が保証された商品ではありません。
運用口座（四国アライアンス証券仲介口座）で取り扱う投資信託は、投資者保護基金の対象であり、証券取引口座（銀行口座）で取り扱う投資信託は投資者保護基金の対象ではありません。
投資信託は、値動きのある有価証券等に投資するため、信託財産に組み入れられた株価や債券価格の変動、金利変動、外貨建資産に投資している場合には為替相場の変動などにより、お受取金額が投資元本を下回ることがあります。価格変動要因については、取扱店にお問い合わせのうえ、ご確認ください。
投資信託の運用による収益および損失は、すべてお客さまに帰属します。
投資信託には、購入時手数料【約定金額に対し最高3.85%＜税込み＞】ならびに解約時の信託財産留保額【解約時の基準価額に対し最高0.5%】が必要となり、保有期間中は運用管理費用（信託報酬）【純資産総額に対し最高2.42%＜税込み＞】、監査費用、売買委託手数料、組入資産の保管等に要する諸費用等が信託財産から支払われます。※当該費用の合計額については購入金額や保有期間等に応じて異なりますので表示することはできません。
投資信託には、クーリング・オフの適用はありません。
投資信託をご購入の際は、投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面をお渡ししますので、必ず内容をご確認のうえ、お客さまの判断でお選びください。
投資信託説明書（交付目論見書）および目論見書補完書面は当行の本・支店等にご用意しております。

商号等：株式会社伊予銀行（登録金融機関）
登録番号：四国財務局長（登金）第2号
加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会

商号等：四国アライアンス証券株式会社（金融商品取引業者）
登録番号：四国財務局長（金商）第21号
加入協会：日本証券業協会

実は気をつけるべき「投資をしないリスク」

1989年東京都調布市生まれ。2012年に大手広告代理店に入社、約6年勤めて、自由になるため退職・起業。クラウドファンディングなどで資金を集めて高輪ゲートウェイ駅近くに宿泊施設「Koru Takanawa Gateway」をオープン。同時に、経済や投資をわかりやすく解説する「#世界最速で日経新聞を解説する男（セカニチ）」を開始。生放送コミュニティ・オンライン学習サービスの「Schoo」では、国内最大級6200本の授業から「ベスト授業＆ベスト先生」の2冠に輝く。本書が初の著書。各SNSで毎日情報発信。インスタグラムのフォロワーは2万人以上。『世界一面白くてお金になる経済講座』が初の著書。

コロナ禍の時代が長く続き、世の中では「投資ブーム」が起こっているそうです。確かに日本の経済はいつになっても良くならないし、会社のお給料もなかなか増えないし、「老後2000万円問題」とやらも気になるし、今のうちに何かはじめなきゃ、と思っている人は多いはず。でもじゃあ、一体何からはじめればいいのか？すぐにはわかりませんよね。知識もないのに飛び込んで、だまされるのも嫌だし…。そんなあなたに頼もしい助っ人が現れました。「セカニチ」のハンドルネームで活躍中の実業家・南祐貴さんです。初の著書である『世界一面白くてお金になる経済講座投資リスク投資リスク知識ゼロからはじめる投資のコツ』（ダイヤモンド社）で、誰にでもできる最も簡単で最も安全確実な投資法を説き、話題を集めています。彼が説く、世界一「安全確実」にお金持ちになる方法とは？

実は気をつけるべき「投資をしないリスク」

コロナ禍の時代が長く続き、世の中では「投資ブーム」が起こっているそうです。確かに日本の経済はいつになっても良くならないし、会社のお給料もなかなか増えないし、「老後2000万円問題」とやらも気になるし、今のうちに何かはじめなきゃ、と思っている人は多いはず。でもじゃあ、一体何からはじめればいいのか？すぐにはわかりませんよね。知識もないのに飛び込んで、だまされるのも嫌だし…。そんなあなたに頼もしい助っ人が現れました。「セカニチ」のハンドルネームで活躍中の実業家・南祐貴さんです。初の著書である『世界一面白くてお金になる経済講座知識ゼロからはじめる投資のコツ』（ダイヤモンド社）で、誰にでもできる最も簡単で最も安全確実な投資法を説き、話題を集めています。彼が説く、世界一「安全確実」にお金持ちになる方法とは？（イラスト／ゆん）

1940年のおにぎり1つの価格はいくらでしょう？

Koru-workers株式会社代表取締役。
1989年東京都調布市生まれ。2012年に大手広告代理店に入社、約6年勤めて、自由になるため退職・起業。クラウドファンディングなどで資金を集めて高輪ゲートウェイ駅近くに宿泊施設「Koru Takanawa Gateway」をオープン。同時に、経済や投資をわかりやすく解説する「#世界最速で日経新聞を解説する男（セカニチ）」を開始。生放送コミュニティ・オンライン学習サービスの「Schoo」では、国内最大級6200本の授業から「ベスト授業＆ベスト先生」の2冠に輝く。本書が初の著書。各SNSで毎日情報発信。インスタグラムのフォロワーは2万人以上。『世界一面白くてお金になる経済講座』が初の著書。